株式会社コンヴァノは、2026年11月13日開催の取締役会において、連結子会社であるアクセルマーク株式会社が第三者割当の方法により発行する第34回新株予約権116,500個の全部を引き受けることを決議しました。

今回の引受けは、アクセルマークが事業継続に必要な資金を確保し、既存のトレーディングカード事業の立て直しに着手することを支援するものです。行使価額は1株当たり31円に固定されており、コンヴァノはアクセルマークの株価動向や資金需要を踏まえて行使を判断する方針としています。

連結子会社の事業継続とトレカ事業立て直しを支援

コンヴァノは2026年7月2日、アクセルマークが実施した第三者割当増資において普通株式45,000,000株を総額9億円で引き受け、同社を連結子会社としました。

その後アクセルマークでは、完全子会社であるアクセルメディカ株式会社の解散・特別清算の方針決定や、トレーディングカード相場の下落によるトレカ事業の赤字幅拡大といった事業環境の変化が生じています。2026年11月13日に公表された2026年9月期の連結業績は営業損失497百万円、親会社株主に帰属する当期純損失762百万円となり、決算期の変更を前提とした2027年12月期（15か月間）の連結業績予想でも営業損失613百万円を見込んでいます。

アクセルマークは借入れによる資金調達から返済を要しないエクイティによる資金調達を重視する方針へ転換しており、コンヴァノは親会社としてこの方針を支持し、事業基盤の維持と既存事業の立て直しに必要な資金確保を支援するため引受けを決定しました。

新株予約権の概要と資金調達の規模

発行される新株予約権は116,500個で、コンヴァノが全数を自己資金で引き受けます。新株予約権1個当たりの目的となる株式数は100株で、全部行使された場合は普通株式11,650,000株が交付されます。

第34回新株予約権の概要は以下の通りです。

• 発行会社：アクセルマーク株式会社（3624）
• 引受会社：株式会社コンヴァノ（6574）
• 新株予約権の総数：116,500個（全数引受け）
• 対象株式数：11,650,000株
• 発行価額：53円／個
• 発行価額総額：6,174,500円
• 行使価額：31円／株（固定）
• 全部行使時の払込総額：361,150,000円
• 割当日・払込期日：2026年11月30日（予定）
• 行使期間：2026年12月1日～2028年11月30日
• 資金調達方法：当社の自己資金

発行価額と全部行使時の払込総額を合わせたコンヴァノの負担額は最大367,324,500円となります。なお、行使価額の修正条項は付されておらず原則として固定されており、発行には金融商品取引法に基づく届出の効力発生が条件となります。

調達資金の使途と事業への充当計画

アクセルマークは、今回の新株予約権による資金調達を通じて調達する資金を、既存のトレーディングカード事業に充当する計画です。

主な資金使途の内訳は以下の通りです。

• トレカ事業の在庫入替資金：200百万円
• トレカ事業の商品仕入資金：155.3百万円
• 合計：355.3百万円

在庫入替資金は相場下落により価値が毀損した在庫を需要が見込まれるIP（知的財産）に係る商品へ入れ替えるために使用し、商品仕入資金の確保により既存トレカ事業の継続と立て直しに取り組みます。アクセルマークの資金計画では、本資金調達が行われない場合、2027年1月初旬にも既存事業の運転資金が不足する見込みとされています。

行使および取得株式の売却方針と支配比率の変動

コンヴァノは、アクセルマークの株価が行使価額の31円を上回る局面において資金需要の発生状況に応じて新株予約権を行使し、31円を下回って推移する局面では行使しない方針です。

取得した株式は長期保有を予定しておらず、市場流動性や流通株式比率への影響に配慮しながら市場で売却する方針としています。ただし、株価が行使価額を下回り行使を行わない場合は、発行価額を回収できない可能性があります。

現在、コンヴァノはアクセルマークの普通株式45,000,000株を保有し、議決権比率は68.91％です。既存保有株式に変動がなく本新株予約権による交付株式以外に議決権総数の変動がない場合の試算では、全部行使してすべて保有した場合は73.61％、全部行使してすべて売却した場合は58.47％となります。コンヴァノは支配を維持する範囲で保有比率を引き下げていく方針も示しています。

業績への影響と企業概要

今回の新株予約権引受けがコンヴァノの2027年3月期連結業績に与える影響は軽微です。支配を維持する限り、株式の売却は国際会計基準（IFRS）上、連結損益計算書に売却損益を認識せず資本取引として処理されます。一方、売却代金の受領により手元資金は増加します。

株式会社コンヴァノ

• 代表取締役社長：上四元 絢
• 所在地：東京都渋谷区桜丘町22番14号 N.E.S.ビルS棟 B3F
• 証券コード：6574（東証グロース）
• 公式サイト：https://convano.com/

アクセルマーク株式会社

• 代表取締役社長：坂 達典
• 所在地：東京都中野区本町一丁目32番2号
• 証券コード：3624（東証グロース）
• 公式サイト：https://www.axelmark.co.jp/

本記事は株式会社コンヴァノの発表をもとに作成されています。