ベアリングス・ジャパン株式会社は、2026年11月9日に「ベアリングス・グローバル担保付ハイイールド債券ファンド（毎月決算型）」および「ベアリングス・グローバル担保付ハイイールド債券ファンド（1年決算型）」を新規設定しました。当ファンドは主としてグローバルの担保付ハイイールド債券に投資し、相対的に高い利回りの獲得を目指すとともに、担保を有する債券ならではの下方リスクの軽減に着目した運用を行います。

足元のグローバル・ハイイールド債券市場では、金利の高止まりや地政学リスクなどを背景に市場の変動性が高まる局面がみられる一方、企業のファンダメンタルズは総じて底堅さを維持しています。2026年第3四半期末時点では、グローバル・ハイイールド債券の利回りは7%台後半の水準にあり、デフォルト率も低位にとどまっています。こうした環境下、インカム収益の獲得という観点から、ハイイールド債券は引き続き投資機会を提供する資産クラスと考えられています。

特に、相対的に高い利回りを追求しながら信用リスクに対する一定の下方プロテクションも重視する投資家にとって、担保付ハイイールド債券は有力な選択肢の一つになり得るとされています。

ベアリングス・ジャパン株式会社の代表取締役社長である華文傑は、担保付ハイイールド債券について、相対的に高い利回りに加え担保による下方リスクの軽減が期待できる点に特徴があると説明しています。また、株式を中心とした商品ラインアップが多い日本の公募投信市場において、債券という異なるアセットクラスへの投資機会を提供し、資産分散の選択肢を広げる点でも意義があるとした上で、長期にわたり培った運用経験とクレジット分析力を通じて中長期的な資産形成に貢献していきたい意向を示しました。

担保付債券の特徴と下方リスクの軽減

ハイイールド債券は、投資適格債券と比べて発行体の信用力が低い一方、信用リスクなどに対する上乗せ金利（スプレッド）が付加されるため、相対的に高い利回りが期待できる資産です。

当ファンドが着目する担保付債券では、不動産や設備などの有形資産のほか、売掛金、特許などの知的財産権、ソフトウェアといった資産や権利が担保として設定される場合があります。発行体がデフォルトに陥った場合には、一般的に無担保債券よりも弁済順位が高く、投資元本をより多く回収できる可能性があります。

運用体制と投資の仕組み

当ファンドは、実質的に「Barings Global Senior Secured Bond Fund」などへの投資を通じて、グローバル担保付ハイイールド債券への投資機会を提供します。「Barings Global Senior Secured Bond Fund」は2011年1月28日に運用を開始しており、担保付ハイイールド債券に特化した運用を長年にわたり展開しています。

運用においては、グローバルなリサーチ体制と各地域における専門性を活用し、ボトムアップのクレジット分析を通じて発行体および個別案件を精査します。さらに、リサーチ・アナリスト、ポートフォリオ・マネジャー、トレーダーなどで構成されるチームと投資委員会による規律ある意思決定プロセスを通じ、リスク水準に見合った投資機会の発掘を目指します。

今回設定されたファンドおよびベアリングス・ジャパン株式会社の概要は以下の通りです。

• ベアリングス・グローバル担保付ハイイールド債券ファンド（毎月決算型）

販売会社：株式会社三十三銀行 詳細URL：https://www.barings.com/ja-jp/individual/funds/barings-japan-funds/barings-global-high-yield-secured-bond-fund-monthly

• ベアリングス・グローバル担保付ハイイールド債券ファンド（１年決算型）

販売会社：株式会社SBI証券、株式会社三十三銀行 詳細URL：https://www.barings.com/ja-jp/individual/funds/barings-japan-funds/barings-global-high-yield-secured-bond-fund-annual

• 会社概要

会社名：ベアリングス・ジャパン株式会社 所在地：104-0031 東京都中央区京橋二丁目2番1号 京橋エドグラン7階 URL：https://www.barings.com/ja-jp/individual/ 登録番号：金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第396号 加入協会：一般社団法人資産運用業協会 識別番号：26-6094798

本記事はベアリングス・ジャパン株式会社の発表をもとに作成しています。

Dellows News編集部

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