第一生命保険株式会社、野村不動産株式会社、JR東日本不動産投資顧問株式会社（JAM）の3社は、長期保有型不動産私募ファンドの運用体制を共同で構築した。本ファンドは東日本旅客鉄道株式会社が開発したJR南新宿ビルを運用資産とし、JAMがアセットマネージャーを務める私募ファンドに第一生命および野村不動産が新たな主要投資家として参画したものである。あわせてリファイナンスを実施し、長期保有を前提とした運用体制を整えた。

本ファンドの運用資産であるJR南新宿ビルは、新宿駅徒歩圏という立地の希少性と高い物件スペックを備え、中長期的に競争優位性を維持できる優良不動産とされている。都心主要エリアに所在することから市場環境の変化の影響を受けにくく、長期保有に適した物件と位置付けられている。

第一生命および野村不動産にとって、JAMが組成した不動産私募ファンドへのエクイティ投資は今回が初の取組みとなる。長期保有を目指すJAMの運用方針に対し、長期・安定的な資産運用を目指す第一生命と、優良不動産への投資機会拡大を目指す野村不動産の投資ニーズが合致したことで本体制の構築が実現した。今後は各社の知見やネットワークを活かし、ファンドの長期安定的な運用と中長期的な資産価値向上に取り組むとしている。

第一生命と野村不動産の投資方針

第一生命（代表取締役社長：隅野　俊亮）は、顧客から預かった保険料をもとに運用を行う機関投資家として、長期・安定的な収益獲得を実現するポートフォリオの構築を進めている。不動産投資領域においても、立地希少性が高いオフィスなど長期的に競争優位性を維持できる優良不動産への投資機会獲得に取り組み、社会や市場の変化を見極めた選別的な投資を行うとしている。

野村不動産（代表取締役社長：松尾　大作）は、野村不動産グループの2030年ビジョン「まだ見ぬ、Life & Time Developer へ ー 幸せと豊かさを最大化するグループへ ー」のもとで価値創造に取り組んでいる。今後も競争力の高い優良不動産への投資機会のさらなる拡大を目指し、多様な投資手法を活用した投資機会の創出や獲得に取り組む方針を示している。

JAMによる価値向上への取り組み

アセットマネージャーを務めるJAM（代表取締役社長：大西　真）は、JR東日本グループが培ってきた駅を中心としたまちづくりの知見を活かし、投資家価値の向上に取り組んでいる。

同社は長期保有を前提とした優良不動産への投資機会の創出および運用に取り組み、機関投資家とのパートナーシップを通じて中長期的な不動産価値の向上を実現させ、不動産ファンド事業の持続的な成長を目指すとしている。

本記事は第一生命保険株式会社、野村不動産株式会社、JR東日本不動産投資顧問株式会社の発表をもとに作成しています。

Dellows News編集部

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